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Aug 25, 2023

Gold greift ein wenig, aber Silber reißt!

In der vergangenen Woche, in der Gold endlich ein wenig Grip hatte, war es Sweet Sister Silver, die zeigte, wie man reißt! Während sich Gold gestern (Freitag) bei 1943 einpendelte und einen Wochengewinn von +1,3 % verzeichnete, stabilisierte sich Silber

In der vergangenen Woche, in der Gold endlich ein wenig Grip hatte, war es Sweet Sister Silver, die zeigte, wie man reißt! Während sich Gold gestern (Freitag) bei 1943 einpendelte und einen wöchentlichen Zuwachs von +1,3 % verzeichnete, pendelte sich Silber bei 24,285 ein, was einem amtierenden Wert entspricht+6,8 % wöchentlicher Gewinn. Beginnen wir also gebührend mit dem Weißmetall, indem wir einige Sätze aus den jüngsten dieser untenstehenden Schreiben noch einmal Revue passieren lassen:

Und so kam es in der vergangenen Woche zu Recht dazu, dass Silver tatsächlich abrutschte, und zwar bevor Gold selbst zumindest etwas Halt suchte. Tatsächlich dauerte es, ausgehend vom Silbertief von 22,265 am 15. August, nur sechs Handelstage, bis der Preis 24,430 erreichte, ein Tief-zu-Hoch-Gewinn von+9,7 % . Hätten Sie das unglaubliche Glück gehabt, so niedrig zu kaufen und so hoch mit einem Gewinn von +2,165 Punkten zu verkaufen, entspräche Ihr Einzelkontraktgewinn (bei 5.000 $/Punkt) 10.825 $ … oder als vermögender Anleger hätten Sie stattdessen 100 Kontrakte gekauft , Ihr sechstägiger Gewinn entspricht 1.082.500 $ … (nur für den Fall, dass Sie zu Hause punkten). Visuell sehen Sie hier die jeweiligen kumulativen prozentualen Spuren (pro Netto-Tagesabschlüsse) für Silber und Gold von vor zwei Wochen bis heute, wobei letzteres immer noch ziemlich flach aussieht und sagt: „Gib mir mehr Auftrieb, Baby!“

Wir sind sehr fasziniert davon, dass Silber endlich auf dem Vormarsch ist, und rechtfertigen, dass es mit Gold gepaart wird, um die wöchentlichen Balken und parabolischen Trends für beide Edelmetalle seit einem Jahr anzuzeigen. In jedem Fall bleibt dieser Trend Short (anhand der abnehmenden roten Punkte), aber die Preise klopfen an ihre jeweiligen Türen, um Long zu werden:

Da Silver weniger als einen Punkt davon entfernt ist, seinen Trend von Short zu Long umzukehren, drängt sich die Frage auf: „Wie viel weiter steigt Silver dann?“ Antwort: In den letzten 10 wöchentlichen parabolischen Long-Trends von Silber (die sich bis in den Dezember 2018 hinein erstrecken) beträgt der „mediane maximale“ Preisanstieg von jeder Long-Bestätigung am Wochenende bis zum erneuten Umkippen in einen Short-Trend +13,2 %, und dieser durchschnittliche maximale Wert liegt bei +13,2 % Der Gewinn beträgt +19,6 %. Streng in diesem Vakuum würde der Trend von Silber, in der darauffolgenden Woche bei 24,870 zu Long zu wechseln, eine Anpassung an diesen mittleren maximalen Anstieg zu 27,480 führen – und weiter zum durchschnittlichen maximalen Anstieg – 29,040. Was die Dauer anbelangt, so dauerte der durchschnittliche Long-Trend dieser zehn früheren Fälle 11 Wochen. Es gibt viele Statistiken, aber der umsichtige Händler/Investor achtet beim Cash-Management sowohl auf die Zeit als auch auf die Reichweite.

„Das bedeutet, dass 90 % nicht sehr umsichtig sind, oder mmb?“

Das sagen verschiedene Studien, Squire. Oder wie ein lieber Futures-Mentor von vor vielen Jahren sagen würde: „Sie wussten es alle besser als der Markt, deshalb gibt es sie nicht mehr.“ Mit anderen Worten: Wenn Sie als Smart Alec auf Flügel und Gebet investieren, werden Sie nichts erreichen (z. B. wie wird sich das „live“ 41,5-fache Kurs-Gewinn-Verhältnis des S&P 500 für Sie auswirken?). Gruselig bleibt die Geschichte dort.

Was das „Wann“ für das Ende der Short-Trends dieser beiden Edelmetalle betrifft: Gold ist 32 Punkte davon entfernt, zu Long zu wechseln, wobei die „erwartete wöchentliche Handelsspanne“ jetzt 47 Punkte beträgt; und Silber liegt mit einem „EWTR“ von 1,315 Punkten 0,585 Punkte davon entfernt. Daher ist es plausibel, dass die wöchentlichen Trends beider Edelmetalle innerhalb einer Woche Long sein können. „Bleiben Sie auf diesem Kanal gespannt, um weitere Entwicklungen zu erfahren …“

Bei einem kurzen Rückblick auf unsere „Nicht-Ereignis“-Einschätzung von vor einer Woche „scheint es so zu sein, dass (nach all dem erwarteten FedMedia-Hype) sowohl das Ferienlager der Fed als auch die Umgestaltung der BRICS-Staaten fast keinen Einfluss auf unsere primären BEGOS-Märkte hatten: Woche für Woche, dieBond betrug +0,6 %, derEuro -0,7%,Galt (wie erwähnt) +1,3 %,Öil -1,7 %, und dieS &P 500 +0,8 %. Hinzu kommt, dass das ruhige Wirtschaftsbarometer nur ein leichtes Knallen hervorbrachte, und die Woche war im Großen und Ganzen (abgesehen von der von Silber) ein Blindgänger. Hier ist das Baro, während der Vorsitzende der US-Notenbank, Powell, das Geld fest im Griff hat, während die BRICS-Staaten wohl ihrem Namensvetter nachgaben und ihrem Mix sechs Bausteine ​​hinzufügten:

Aber lassen Sie nicht zu viel sommerliche Selbstgefälligkeit in Ihre Adern eindringen, denn die kommenden Wirtschaftsbaro-Kennzahlen werden nächste Woche sowohl Verluste als auch Gewinne mit sich bringen. Während in der vergangenen Woche nur fünf Wirtschaftsdatenpunkte für den Baro überstanden wurden, bringt die darauffolgende Woche16 Das wichtigste Highlight war die Veröffentlichung des von der Fed favorisierten Kernindex der persönlichen Konsumausgaben für Juli am Donnerstag (31. August), für den der Konsens eine jährliche Rate von +2,4 % (d. h. +0,2 % für den Monat) angibt. Wenn Sie jedoch wirklich ins Detail gehen wollen, erinnern Sie sich an den kürzlich gemeldeten/führenden Kernerzeugerpreisindex für Juli, der +0,3 % verzeichnete; Darüber hinaus „deutet“ das 12-Monats-Regressionsniveau des Core PCE ebenfalls auf +0,3 % hin. Vielleicht zu viele Informationen, aber sollten +0,3 % die Zahl sein, werden wir uns nicht allzu sehr wundern, während alle +0,2 % „erwarten“.

In jedem Fall muss man Silber als die erwartete „Überraschung“ der vergangenen Woche betrachten. Laut unserem Tweet (@deMeadvillePro) vom Donnerstag befanden sich die „Baby Blues“ von Silver mit Trendkonsistenz auf einem guten Weg nach Norden, nachdem sie im Schreiben der letzten Woche darauf hingewiesen hatten, dass sie einen neuen Aufschwung beginnen würden. Dies wird unten in der folgenden zweiteiligen Grafik der täglichen Edelmetall-Balken von vor drei Monaten dargestellt, wobei Gold links und Silber rechts dargestellt ist. Und speziell für Letzteres haben wir gefärbtin rot Silvers Balken und Punkt vom Freitag vor einer Woche, von diesem Punkt an ist sie wirklich gegangen. Ganz schön durchgeknallt, Schwester Silver!

Bei so einem „Riss“ fiel das Gold/Silber-Verhältnis in nur einer Woche von 84,1x auf jetzt 80,0x: Ein solcher Rückgang von Woche zu Woche ist in diesem Jahr nur ein einziges Mal vorgekommen, und zwar erst vor Kurzem von Anfang an -zweite Juliwoche. So unsere Interpretation? Schwester Silver erhält ein längst überfälliges Angebot!

Es war auch längst überfällig, aus ihren jeweiligen Marktprofil-Kellern aufzusteigen: Gold folgte links und Silber rechts. Die volumendominanten Unterstützer und Widerstände sind wie folgt gekennzeichnet:

Da Schwester Silver also eine hervorragende Woche hingelegt hat, wollen wir sie hier mit etwas kaum Überragendem abschließen. Wie Sie als regelmäßiger Leser von The Gold Update wissen, sind wir in den letzten Jahren immer skeptischer geworden, was die grundlegende Verankerung und das Marktverständnis von FinMedia angeht (d. h. indem wir uns mehr als einmal auf die einst mächtigen und verehrten Barron's bezogen haben). ein Schreibbecken für Kinder). Und zwar haben wir uns gestern erneut gegen eine Schlagzeile des allseits geliebten Bloomy gewehrt. Bereit? „Die Aktienrallye hat noch einen langen Weg vor sich, bevor sich die Amerikaner wieder reich fühlen“ . Sofort hatten wir einen John Patrick McEnroe-Moment: „Das kann NICHT ERNST sein!“ Welche Kundgebung wird zitiert? „Der Kurs ist praktisch aus der Gesamtheit der bullischen Marktgedanken verschwunden.“E„Wort (Gewinne) – die selbst nicht wirklich verschwunden sind – aber insgesamt das aktuelle Niveau des S&P 500 (4406 und sein schrecklich hohes oben erwähntes KGV von 41,5x) nicht unterstützen.

Gehen wir in der Tat noch einmal zurück zum Gold Update vom 28. Januar in Bezug auf den S&P: „Der S&P liegt heute bei [damals] 4071. Morgan Stanley hat in diesem Jahr bereits einen Rückgang auf 4071 verzeichnet 3000. Wir rechnen mit unter 3000. Das KGV, das auf seinen historischen Mittelwert (22,4x) zurückkehrt, deutet – ohne Gewinnwachstum – auf 2313 hin.“ Um jedoch fair für die Gewinnsaison im zweiten Quartal zu sein: Wie Sie wissen, stiegen die kapitalisierungsgewichteten Gewinne von S&P um +6 %; aber das Gesamtniveau bleibt (wie gerade festgestellt) für den Index nicht unterstützend.

Ungeachtet dessen würde es von hier aus, wenn im Jahr 2023 noch etwas mehr als vier Monate verbleiben, „einen gewaltigen Absturz geben: vom heutigen S&P-Niveau 4406 auf 3000 = -32 % in 87 Handelstagen. Ist der S&P innerhalb von 87 Handelstagen jemals um -32 % gefallen? Tage? Natürlich hat es das getan: 1987, 2002, 2008 und zuletzt im Jahr 2020. Wird dies auch im Rest des Jahres 2023 der Fall sein? Bis wir es sehenFurchtAuf der MoneyFlow-Seite der Website lautet die Antwort"NEIN"und auf unsere Sub-3000-Vorstellung müssten wir verzichten.

Lassen Sie uns jedoch auch Folgendes wiederholen: „Beim Marktpreis ist jeder ein Millionär; bei der Marktbewertung ist niemand einen Job wert.“ Oder für Sie WestPalmBeacher dort unten übersetzt: Sollen Sie keine Vorräte mehr haben, bevor alles schief geht?

Und noch besser: Seien Sie in Gold und Silber!

Prost!

Von

Beitrag zu kitco.com